ECLI:NL:GHAMS:2024:1278 - Gerechtshof Amsterdam - Afwijzing verzoek tot uitbreiding enquête en aanvullende ...

Uitspraak

beschikking

___________________________________________________________________

GERECHTSHOF AMSTERDAM

ONDERNEMINGSKAMER

zaaknummer: 200.293.241/02 OK

beschikking van de Ondernemingskamer van 8 april 2024

inzake

de naamloze vennootschap naar het recht van Curaçao

NORTRA HOLDING N.V.,

gevestigd te Willemstad, Curaçao,

VERZOEKSTER,

advocaten:
mrs. C.B. Schutteen
R. van den Berg, beiden kantoorhoudende te Amsterdam,

t e g e n

de besloten vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid

SIMETRA INVESTMENTS B.V.,

BREEZE AMSTERDAM HOLDING,

BREEZE VASTGOED AMSTERDAM B.V.,

HOTEL BREEZE AMSTERDAM B.V.,

alle gevestigd te Amsterdam,

VERWEERSTERS,

advocaten:
mrs. S.W. Holtermanen
T.C.A. Dijkhuizen, beiden kantoorhoudende te Utrecht,

e n t e g e n

[A],

wonende te [....] ,

BELANGHEBBENDE,

advocaten:
mrs. S.W. Holtermanen
T.C.A. Dijkhuizen, beiden kantoorhoudende te Utrecht.

Hierna zullen partijen en andere (rechts)personen (ook) als volgt worden aangeduid:

- verzoekster als Nortra;

- verweerster sub 1 als Simetra;

- verweerster sub 2 als Breeze Holding;

- verweerster sub 3 als Breeze Vastgoed;

- verweerster sub 4 als Hotel Breeze;

- verweersters sub 2, 3 en 4 gezamenlijk als de Breezevennootschappen;

- verweersters gezamenlijk als het Simetra-concern;

- belanghebbende als [A] ;

- verweersters en belanghebbende gezamenlijk: Simetra c.s.

1.
Het verdere verloop van het geding

1.1 Voor het verloop van het geding verwijst de Ondernemingskamer naar haar beschikkingen van 25 oktober 2021 (ECLI:NL:GHAMS:2021:3458, hierna: de eerstefasebeschikking), 26 oktober 2021 (ECLI:NL:GHAMS:2021:3459), 10 december 2021 (ECLI:NL:GHAMS:2021:4258) en 5 februari 2024 (ECLI:NL:GHAMS:2024:301) in deze zaak.

1.2 Nortra heeft bij verzoekschrift van 27 december 2023 de Ondernemingskamer samengevat verzocht:

om in het bij de eerstefasebeschikking bevolen onderzoek naar Simetra naast of in plaats van mr. Endedijk een of meer onderzoekers te benoemen, waaronder tenminste een waarderingsdeskundige;

het lopende onderzoek uit te breiden met een onderzoek naar de huidige waarde van het Simetra-concern en naar de ontwikkelingen die een negatieve impact hebben gehad op de waardeontwikkeling sinds het aantreden van [A] als enig bestuurder in juli 2019, mede in vergelijking tot de waardeontwikkeling die van deze hotelonderneming bij goed en correct management verwacht had mogen worden, gelet op de waardeontwikkeling die vergelijkbare hotels sindsdien hebben doorgemaakt;

te gelasten dat (ook als deel van het waardeonderzoek) het onderzoek zich in ieder geval uitstrekt over (a) de transacties rond de
Guaranteeen de
Advance Cost Agreementin 2022, (b) andere transacties tussen [A] en/of aan hem gelieerde partijen zoals zijn zwager [B] enerzijds en het Simetra-concern anderzijds, (c) andere transacties die een overtreding of omzeiling van de sanctiewetgeving inhouden;

een tijdslimiet aan het onderzoek te stellen en de onderzoeker(s) te gelasten een tijdschema vast te stellen en de partijen van de voortgang op de hoogte te houden;

als onmiddellijke voorziening een of meer bestuurders en/of commissarissen aan te stellen bij alle vennootschappen van het Simetra-concern, met volledige beslis- en vertegenwoordigingsbevoegdheid en hen op te dragen om, als bijzondere taak, te bewerkstelligen dat:

a. de uittreding van Nortra uit Simetra zonder verdere vertraging zal geschieden,

en, zolang Nortra nog aandeelhouder is, dat:

b. Nortra op correcte wijze wordt behandeld en tijdig wordt voorzien van alle informatie die invloed kan hebben op haar uittreding,

c. in het Simetra-concern geen beslissingen worden genomen en geen feitelijke gedragingen plaatsvinden die een negatieve invloed hebben op haar economische waarde,

d. Simetra onverwijld de algemene vergadering inlicht indien de bestuurder of commissaris constateert dat er iets is voorgevallen in strijd met het onder c. bedoelde en de bestuurder of commissaris dit niet meer zelf kan rechtzetten,

6. of een andere voorziening te treffen die de Ondernemingskamer juist acht,

kosten rechtens.

1.3 Simetra c.s. hebben bij verweerschrift van 25 januari 2024 de Ondernemingskamer verzocht Nortra niet-ontvankelijk te verklaren in haar verzoek, althans dit af te wijzen, met veroordeling van Nortra in de kosten.

1.4 Het verzoek is behandeld op de zitting van de Ondernemingskamer van 15 februari 2024. De advocaten hebben toen de standpunten van de verschillende partijen toegelicht aan de hand van overgelegde aantekeningen. Partijen en hun advocaten hebben vragen van de Ondernemingskamer beantwoord en inlichtingen verstrekt.

1.5 Ter zitting is in overleg met partijen besloten dat Simetra c.s. bij akte bewijs van betalingen door [A] en [B] in het geding brengt. Bij akte van 28 februari 2024 hebben Simetra c.s. de producties 53 tot en met 58 in het geding gebracht. Nortra heeft daarop gereageerd bij akte van 7 maart 2024.

2 Inleiding en feiten

2.1

Deze zaak gaat over een conflict tussen Nortra en [A] , die samen de aandeelhouders van Simetra zijn. Op verzoek van Nortra heeft de Ondernemingskamer in haar eerstefasebeschikking een onderzoek gelast naar het beleid en de gang van zaken van Simetra rond twee aandelenuitgiftes in 2020. Als gevolg van die emissies is het aanvankelijke 10%-belang van Nortra in Simetra verwaterd tot 0,0001%. Bij beschikking van 26 oktober 2021 heeft de Ondernemingskamer mr. G.C. Endedijk aangewezen als onderzoeker. Mr. Endedijk heeft een deskundige gevraagd de uitgifteprijs van de aandelen in 2020 te onderzoeken.

In de uittredingsprocedure die Nortra intussen tegen Simetra en [A] aanhangig had gemaakt, heeft de rechtbank bij tussenvonnis van 18 januari 2023 (ECLI:NL:RBAMS:2023:1372) geoordeeld dat de vordering tot uittreding toewijsbaar is. Naar het oordeel van de rechtbank is er mogelijk grond voor een billijke verhoging van de aandelenprijs vanwege de gang van zaken rond de emissiebesluiten. De rechtbank heeft in afwachting van het verschijnen van het onderzoek van mr. Endedijk naar de emissiebesluiten iedere verdere beslissing aangehouden. De door mr. Endedijk ingeschakelde deskundige heeft in een rapport van 27 juni 2023 gesteld de emissieprijs van € 1 in 2020 gerechtvaardigd te achten. Het onderzoek van mr. Endedijk bevindt zich nu in de afrondende fase. Nortra verzoekt thans de Ondernemingskamer aanvullende onmiddellijke voorzieningen te treffen.

2.2

Simetra is in 2015 opgericht voor de bouw en ontwikkeling van een hotel in Amsterdam alsmede de exploitatie daarvan. Daartoe zijn in 2016 de drie Breezevennootschappen opgericht, waarvan Simetra (indirect) enig aandeelhouder is. Breeze Holding is enig aandeelhouder van Breeze Vastgoed en Hotel Breeze. [A] en Nortra – waarvan [C] (hierna: [C] ) indirect enig aandeelhouder is – zijn de enige aandeelhouders van Simetra. Bij de oprichting hielden [A] en Nortra respectievelijk 90% en 10% van de aandelen in Simetra. Aanvankelijk werden de vennootschappen in het Simetra-concern bestuurd door Aeon Plaza Hotels Management B.V. (hierna: Aeon Management), een vennootschap waarvan Nortra enig aandeelhouder is. Op 1 juni 2019 is het hotel geopend. In datzelfde jaar ontstond tussen [A] en [C] onenigheid, waarna Aeon Management in augustus 2019 is ontslagen als bestuurder van Simetra en de Breezevennootschappen. [A] is vervolgens benoemd als bestuurder.

2.3

Tijdens de buitengewone aandeelhoudersvergadering van Simetra op 7 april 2020 is besloten, vanwege Simetra’s financiële verplichtingen en ter verbetering van haar financiële positie, het bestuur te machtigen (aan te wijzen) om maximaal 15.000.000 nieuwe aandelen uit te geven tegen een nominale waarde van €1 per aandeel. Het bestuur van Simetra, heeft in mei 2020 besloten tot de uitgifte van 999.000 aandelen. Nortra heeft de rechtsgeldigheid van het machtigings- en uitgiftebesluit betwist en heeft niet geparticipeerd in de emissie. Bij notariële akte van 26 mei 2020 heeft Simetra 899.100 aandelen van € 1 tegen nominale waarde uitgegeven aan [A] .

2.4

Op de aandeelhoudersvergadering van 21 oktober 2020 is het bestuur wederom een machtiging verstrekt tot uitgifte van 15.000.000 nieuwe aandelen en is besloten tot uitgifte van 2,5 miljoen nieuwe aandelen tegen de nominale waarde van € 1 per aandeel. Nortra heeft opnieuw de rechtsgeldigheid van de besluitvorming betwist en geen gebruik gemaakt van haar voorkeursrecht. Op 29 januari 2021 heeft Simetra 2.250.000 aandelen aan [A] uitgegeven.

2.5

Als gevolg van de emissies is het belang van [A] gestegen van 90% naar 99,9999% en is het belang van Nortra verwaterd van 10% tot 0,0001%.

2.6

Bij dagvaarding van 18 februari 2021 heeft Nortra bij de rechtbank Amsterdam een uittredingsprocedure ex artikel 2:343 BW Pro aanhangig gemaakt tegen Simetra en [A] .

2.7

De Ondernemingskamer heeft in de eerstefasebeschikking een onderzoek gelast naar het beleid en de gang van zaken van Simetra over de periode vanaf 1 maart 2020 tot 1 november 2020. Kort gezegd dienen onderzocht te worden de machtigingen (aanwijzingen) van het bestuur als het orgaan dat is bevoegd te besluiten tot uitgifte van 15.000.000 nieuwe aandelen (in het licht van de geringere de kapitaalbehoefte van Simetra indie periodes) alsmede de voorbereiding en de uitvoering van de hiervoor onder 2.3 en 2.4 genoemde emissiebesluiten. Daarbij dienen ook onderzocht te worden de bepaling van de waarde per aandeel en de informatievoorziening daaromtrent aan Nortra. Mr. Endedijk is op 26 oktober 2021 aangewezen als onderzoeker.

2.8

In een contract, dat als datum 20 januari 2022 vermeldt, is vastgelegd dat zowel [A] als [B] met Breeze Holding en Simetra een zogenoemde
Agency and Cost Recharge Services Agreementhebben gesloten (ook wel aangeduid als
Advance Cost Agreement), uit hoofde waarvan zij ieder aan Simetra een bedrag van € 1,75 miljoen ter beschikking stellen. De overeenkomsten hebben een looptijd tot 31 december 2024. De gelden worden ter beschikking gesteld ter dekking van mogelijke verplichtingen van Simetra uit hoofde van een procedure met Aeon en de geschillen tussen [A] en Nortra, alsmede ter financiering van lopende kosten van het hotel.

Op 22 september 2022 hebben [A] en [B] ieder nogmaals een vergelijkbare overeenkomst met Breeze Holding en Simetra gesloten op grond waarvan zij een bedrag van € 3,4 miljoen, respectievelijk 2,6 miljoen, aan Breeze Holding/Simetra hebben verstrekt. Deze overeenkomsten hebben eveneens een looptijd tot 31 december 2024.

2.9

In een contract, gedateerd 23 februari 2022, is vastgelegd dat [A] twee
Preliminary Share Purchase Agreementsmet Breeze Holding heeft gesloten. Op grond daarvan heeft Breeze Holding aan [A] een optierecht verleend tot het verkrijgen van in totaal 196 aandelen in Breeze Vastgoed tegen een koopprijs van in totaal € 4.708.300. [A] heeft zich verplicht de koopprijs bij voorbaat aan Breeze Holding te betalen. In het geval [A] afziet van uitoefening van de optie, zullen partijen in overleg treden over de terugbetaling. Bij addendum van 15 mei 2022 hebben partijen onder meer de looptijd van deze overeenkomst beperkt tot twaalf maanden na het sluiten van de oorspronkelijke overeenkomst.

[B] heeft volgens contracten van 23 februari en 15 mei 2022 overeenkomstige overeenkomsten gesloten met betrekking tot 95 aandelen Breeze Vastgoed voor een prijs van € 2.282.375.

2.1

Op 24 februari 2022 is Rusland Oekraïne opnieuw binnengevallen.

2.11

Tussen 25 februari 2022 en 17 maart 2023 hebben [A] en [B] vanaf Russische bankrekeningen in totaal ruim € 16,5 miljoen overgemaakt naar de bankrekening van Breeze Holding bij ING, waarvan bijna € 6 miljoen tussen 25 en 28 februari 2022.

2.12

De betalingen die [A] en [B] op grond van de onder 2.8 en 2.9 bedoelde overeenkomsten aan Simetra en/of haar dochtervennootschappen hebben gedaan zijn in de geconsolideerde jaarrekening 2022 van Simetra verantwoord onder de
Current Liabilities (Accruals and deferred income) onder de posten
Guarantee receiveden
Advance Cost Agreement. In de jaarrekening worden deze posten als volgt toegelicht:

Guarantee received

Breeze Amsterdam Holding B.V. holds all shares in the capital of Breeze Amsterdam Vastgoed B.V.

Breeze Amsterdam Holding B.V. has agreed with Mr. [A] that he has the right to purchase 196 shares in the capital of the associate for a provisional price of € 24,025 per share. If Mr. [A] decides to exercise his right, the price per share will be definitively determined by appraisal by an expert. Breeze Amsterdam Holding B.V. has also agreed with Mr. [B] that he has the right to purchase 95 shares in the share capital of the investee on equal terms with Mr. [A] .

As a guarantee for Breeze Amsterdam Holding B.V. Mr. [A] and Mr. [B] paid a total amount of € 6,991,275 to this company. No interest is due on this amount.

Advance Cost Agreement

Mr. [A] and Mr. [B] are respectively shareholder and financier of the group where Simetra Investments B.V. is at its head and of which Breeze Amsterdam Holding is a part. The financing provided by the two gentlemen is subordinated to the bank and to other creditors. The Group has to deal with claims and lawsuits that threaten its continuity. In order to protect their interests, Mr. [A] and Mr. [B] have entered into an agreement with the group. The purpose of the agreement is to enable the group to adequately address the defense against the lawsuits. Within the framework of this agreement, Mr. [A] and Mr. [B] paid an amount of € 8,298,084 as an advance for the costs to be incurred. No interest is due on this amount.

2.13

Op 17 juni 2022 is op de op dat moment uitstaande lening van Simetra bij ING circa € 3,8 miljoen afgelost.

2.14

Bij vonnis van 5 oktober 2022 heeft de rechtbank Amsterdam in een procedure tussen enerzijds Simetra, Breeze Vastgoed en Hotel Breeze en anderzijds Aeon en aan haar gelieerde vennootschappen, Simetra en Breeze Vastgoed veroordeeld tot betaling van een bedrag in hoofdsom van in totaal bijna € 2,9 miljoen, te vermeerderen met rente en kosten (ECLI:NL:RBAMS:2022:5714). Aan die veroordeling is voldaan.

2.15

In een algemene vergadering op 23 november 2022 is Simetra's jaarrekening 2021 vastgesteld. [A] stemde voor en Nortra stemde tegen.

2.16

Bij tussenvonnis van 18 januari 2023 heeft de rechtbank Amsterdam in de uittredingsprocedure geoordeeld dat Nortra's vordering tot uittreding toewijsbaar is. In deze procedure heeft Nortra gevorderd dat de rechtbank bij het bepalen van de prijs van de over te dragen aandelen op de voet van artikel 2:343 lid 4 BW Pro een billijke verhoging toepast. Nortra legt daaraan voor zover thans van belang ten grondslag dat beide aandelenemissies hebben geleid tot onrechtmatige verwatering van haar belang. Naar het oordeel van de rechtbank is er mogelijk grond voor een billijke verhoging van de aandelenprijs vanwege de gang van zaken rond de emissiebesluiten. Om redenen van doelmatigheid heeft de rechtbank geoordeeld dat het door de Ondernemingskamer gelaste onderzoek van mr. Endedijk naar de emissiebesluiten moet worden afgewacht.

2.17

Begin 2023 heeft mr. Endedijk Wingman Business Valuation B.V. (hierna: Wingman) gevraagd op basis van het procesdossier een rapport uit te brengen over de vraag of de emissieprijs van € 1 gerechtvaardigd was.

2.18

In een algemene vergadering op 31 mei 2023 is Simetra's jaarrekening 2022 vastgesteld. [A] stemde voor en Nortra stemde tegen.

2.19

Op 27 juli 2023 heeft mr. Endedijk het concept-onderzoeksrapport van Wingman aan partijen toegestuurd.

2.2

In augustus 2023 hebben [A] en [B] de positie van ING als schuldeiser van Simetra c.s. overgenomen. Op dat moment was er sprake van een resterende bankschuld van circa 4 miljoen euro. Die schuld is op 21 augustus 2023 door [A] en [B] aan ING voldaan, waarna zij in de plaats zijn getreden van ING. Sinds 14 november 2023 is Simetra niet meer in bijzonder beheer bij ING.

2.21

Bij e-mail van 20 oktober 2023 en van 17 november 2023 heeft Nortra aan de advocaat van Simetra c.s. aanvullende bezwaren geuit tegen de gang van zaken bij Simetra.

2.22

Mr. Endedijk heeft op 8 januari 2024 zijn onderzoeksverslag in concept aan partijen toegestuurd, met het verzoek om daarop voor 8 februari 2024 te reageren.

2.23

Tussen 5 en 8 februari 2024 heeft Breeze Holding een bedrag van in totaal bijna € 6 miljoen overgeboekt op een door [A] aangehouden bankrekening in Dubai.

3.De gronden van de beslissing

3.1

Nortra heeft aan haar verzoek ten grondslag gelegd dat het lopende onderzoek op een verkeerd spoor zit. Ten onrechte is niet aan een waarderingsdeskundige gevraagd daadwerkelijk onderzoek te doen. Wingman is slechts gevraagd op basis van het dossier een analyse uit te voeren, zonder dat bij Simetra (boeken)onderzoek plaatsvindt. Er vindt zo slechts een marginale toetsing van de emissieprijzen plaats. Simetra c.s. frustreren bovendien het spoedige verloop van de uittredingsprocedure en handelen daarmee in strijd met hun verplichtingen ingevolge de artikelen 20 lid 2 Rv, 2:8 en 2:9 BW en 3:13 BW. Ook zijn er direct na de Russische inval in Oekraïne grote sommen geld vanuit Rusland naar Simetra c.s. overgemaakt zonder dat Nortra daarover als minderheidsaandeelhouder is geïnformeerd. Daar komt bij dat zij als aandeelhouder in Simetra is benadeeld door de toekenning van optierechten aan [A] en [B] in de dochtervennootschap Breeze Holding, zonder dat de prijs waarvoor de aandelen gekocht kunnen worden door deskundigen is getoetst. De informatie die wel wordt verstrekt is onbetrouwbaar. Er zijn verder aanwijzingen dat de belangen van de bestuurder ( [A] ) tegenstrijdig zijn met de belangen van Simetra en dat [A] zijn positie misbruikt, ook omdat er aanwijzingen zijn dat met de sedert de eerstefasebeschikking gesloten transacties sanctiewetgeving wordt overtreden of omzeild. Voor zover er sprake was van een kapitaalbehoefte bij het Simetra-concern, had dit kunnen geschieden in de vorm van achtergestelde aandeelhoudersleningen.

3.2

Simetra c.s. betwisten de ontvankelijkheid van Nortra in haar verzoek. Verder voeren zij inhoudelijk verweer.

3.3

Op de stellingen van partijen wordt hierna nader ingegaan.

Ontvankelijkheid Nortra

3.4

Volgens Simetra c.s. voldoet Nortra met een aandelenbelang van 0,0001% niet aan de drempel van artikel 2:346 lid 1 aanhef Pro en onder b BW. Bovendien heeft zij voorafgaand aan haar verzoek in de e-mails van 20 oktober 2023 en 17 november 2023 geen bezwaren geuit tegen de gang van zaken bij de kleindochters van Simetra. Ook ontkennen Simetra c.s. het rechtens te respecteren belang van Nortra bij deze procedure nu zij zelf wenst te worden uitgekocht tegen een zo hoog mogelijke uitkoopprijs. Niet valt in te zien hoe het eventueel te gelasten (nader) onderzoek daaraan kan bijdragen. Het bespoedigen van een uitkoop tegen een zo hoog mogelijke prijs is geen belang dat met het enquêterecht wordt gediend, aldus Simetra c.s.

3.5

De Ondernemingskamer verwerpt het ontvankelijkheidsverweer. In de eerstefasebeschikking heeft de Ondernemingskamer onder verwijzing naar HR 11 april 2014 (ECLI:NL:HR:2014:905 (Slotervaart)) geoordeeld dat Nortra in haar verzoek kan worden ontvangen. Dat verzoek had mede betrekking op de aandelenemissies waardoor Nortra niet meer voldoet aan de kapitaaleis van artikel 2:346 lid Pro 1, aanhef onder b, BW. Nu Nortra aan haar gewijzigde verzoek tot uitbreiding van de reeds gelaste enquête ten grondslag legt dat in de periode na indiening van het oorspronkelijke verzoek feiten en omstandigheden aan het licht zijn gekomen of zich hebben voorgedaan die een nieuwe gegronde reden om aan een juist beleid te twijfelen opleveren (en daarover een aanvullende bezwarenbrief had gestuurd) dan wel die zozeer samenhangen met de redenen voor het reeds gelaste onderzoek dat die feiten en omstandigheden in het onderzoek betrokken dienen te worden, kan zij ook thans in haar verzoek worden ontvangen (vgl. OK 11 juni 2014, ECLI:NL:GHAMS:2014:2192).

Evenmin kan worden geoordeeld dat Nortra geen belang bij haar verzoek heeft. Met de onderhavige enquêteprocedure – die door het aanvullende verzoek wordt uitgebreid – streeft zij onder meer na dat de emissies worden vernietigd. Daarmee heeft zij een reëel belang bij haar verzoek. Hetzelfde geldt voor haar verzoek om het onderzoek uit te breiden naar enkele transacties waarbij volgens haar een tegenstrijdig belang aan de orde is geweest of waarbij volgens haar is gehandeld in strijd met sanctiewetgeving. Daarmee kan Nortra in haar verzoek worden ontvangen.

Nieuwe gronden voor twijfel aan een juist beleid of juiste gang van zaken?

De uittredingsprocedure

3.6

Volgens Nortra werken Simetra en [A] onvoldoende mee aan een voortvarende uittreding van Nortra. Zo weigeren zij zonder rechtens te respecteren belang mee te werken aan prorogatie van de uittredingsprocedure op de voet van artikel 2:337 BW Pro. Nortra wijst in dit verband op het bij de Tweede Kamer aanhangige Wetsvoorstel aanpassing geschillenregeling en verduidelijking ontvankelijkheidseisen enquêteprocedure (wetsvoorstel 36 469; hierna: Wagevoe). Blijkens de Wagevoe beoogt de wetgever dat een geschil over de uittreding van een aandeelhouder in één feitelijke instantie door de Ondernemingskamer wordt beslecht. Door niet mee te werken aan prorogatie en ook anderszins onvoldoende mee te werken aan een spoedige uittreding handelen Simetra c.s. in strijd met hun verplichtingen uit de artikelen 20 lid 2 Rv, 2:8 BW, 2:9 BW en 3:13 BW. Dit levert een gegronde reden op om te twijfelen aan een juist beleid of een juiste gang van zaken bij Simetra, zo betoogt Nortra.

3.7

De Ondernemingskamer stelt voorop dat deze enquêteprocedure moet worden onderscheiden van de bij de rechtbank in eerste aanleg aanhangige uittredingsprocedure. Dat er raakvlakken bestaan tussen beide procedures, doet er niet aan af dat het hier gaat om verschillende procedures, bij verschillende rechterlijke instanties. De huidige wet – in het bijzonder artikel 2:337 BW Pro – biedt niet de ruimte voor anticiperende toepassing van de Wagevoe. Evenmin kan gelet op de thans geldende wet worden geoordeeld dat [A] gehouden is mee te werken aan prorogatie; de door Nortra aangehaalde wetsartikelen verplichten Simetra c.s. daartoe niet. [A] kan naar geldend recht niet tegen zijn wil een procedure in twee feitelijke instanties worden onthouden. Bezwaren over de procesvoering van Simetra c.s. in de uittredingsprocedure kan Nortra in die procedure naar voren brengen.

Ongebruikelijke transacties

3.8

Op basis van de onder 2.7 en 2.8 bedoelde
Advance Cost Agreementsen
Preliminary Share Purchase Agreementshebben [A] en zijn zwager [B] na de Russische inval in Oekraïne vanaf 25 februari 2022 geldbedragen tot een totaal van € 16.511.225 vanuit Rusland overgemaakt op de bankrekening van Breeze Holding bij ING. Volgens Nortra geeft deze gang van zaken aanleiding tot twijfel aan een juist beleid en een juiste gang van zaken. Daarbij wijst zij op de sanctiewetgeving na de Russische inval en op een tegenstrijdig belang van [A] .

3.9

Vast staat inmiddels dat eind februari 2022, enkele dagen na de recente Russische invasie in Oekraïne, een bedrag van bijna € 6 miljoen door [A] en [B] is overgemaakt aan Breeze Holding. In de periode tot 17 maart 2023 is dat bedrag opgelopen tot ruim € 16,5 miljoen. Het tijdstip van de eerste betalingen is inderdaad opvallend maar dat betekent niet dat om die reden gegronde redenen aanwezig zijn. Simetra c.s. hebben uiteengezet dat [A] en [B] in het verleden al achtergestelde aandeelhoudersleningen aan het Simetra-concern hadden verstrekt. Verder hebben zij toegelicht dat de liquiditeitssteun in 2022 en 2023 is verleend tegen de achtergrond van verscheidene (verwachte) betalingsverplichtingen die op dat moment nog niet door het Simetra-concern konden worden opgebracht. Zij wijzen daarbij op (i) verschillende procedures tussen het Simetra-concern en Aeon en aan haar gelieerde vennootschappen waarvan het financiële risico destijds op een bedrag van € 7,5 miljoen werd ingeschat, (ii) de door Nortra aanhangig gemaakte uittredingsprocedure met Nortra, waarvan het financiële risico aanvankelijk werd geschat op € 3,7 miljoen en (iii) verplichtingen uit hoofde van de door ING verstrekte financiering (toen in totaal nog € 7,8 miljoen).

De door [A] en [B] verstrekte gelden zijn aangewend om aan verplichtingen op grond van het onder 2.14 bedoelde vonnis van de rechtbank Amsterdam van 5 oktober 2022 te voldoen (inclusief rente en kosten circa € 3,2 miljoen) en om de lening van ING af te lossen; gevolg van het laatste was dat ING geen risico meer vormde voor de verhaalsmogelijkheden van [A] en [B] , die immers ook al achtergestelde leningen hadden verstrekt. Begin 2024 is de inschatting gemaakt dat de totale verplichtingen toch lager zouden uitvallen dan aanvankelijk was getaxeerd, zodat de verstrekte gelden weer konden worden teruggestort. Vervolgens is een bedrag van € 6 miljoen overgemaakt naar bankrekeningen op naam van [A] in Dubai. Op zichzelf geeft deze vorm van liquiditeitssteun door aandeelhouders onvoldoende aanleiding te twijfelen aan een juist beleid of een juiste gang van zaken. Nortra heeft het onderwerp van de
Advance Cost Agreementsin twijfel getrokken, maar uit de tekst en de considerans daarvan blijkt niet anders dan hiervoor is weergegeven. Ook is door Nortra onvoldoende aannemelijk gemaakt dat over het tijdstip van de (eerste) betalingen onder deze overeenkomsten (niet 23 februari 2022, zoals eerder werd aangevoerd, maar 25 februari 2022) welbewust onwaarheid is gesproken. Van handelen in strijd met artikel 21 Rv Pro. is daarom niet gebleken.

3.1

Nortra heeft onvoldoende concreet onderbouwd dat dit anders wordt tegen de achtergrond van de sanctiewetgeving. [A] en [B] hebben nooit op een sanctielijst gestaan. Bovendien heeft ING (die eigen controleverplichtingen heeft onder de sanctiewetgeving) zowel ter gelegenheid van de inkomende als van de uitgaande betalingen vragen gesteld en onderliggende documentatie opgevraagd, maar uiteindelijk geen grond gezien de betalingen te blokkeren, ook niet nadat de lening van ING was afgelost. Het had mede tegen deze achtergrond op de weg van Nortra gelegen haar betoog van nadere onderbouwing te voorzien. Voor zover Nortra erover klaagt dat [A] en [B] bij het verlenen van het optierecht (dat door Nortra veeleer als het aangaan van een onvoorwaardelijke koopovereenkomst wordt beschouwd) op grond van de
Preliminary Share Purchase Agreementswaren geconflicteerd, mist zij bij haar klacht voldoende belang nu vaststaat dat het optierecht is verlopen zonder dat het is uitgeoefend. Dat zich voor het overige een tegenstrijdig belang voordeed, heeft Nortra onvoldoende toegelicht.

Simetra heeft de ter beschikking gestelde gelden in de jaarrekening 2022 verantwoord onder de
current liabilities(
accruals and deferred income). Uit de toelichting blijkt dat deze post (ultimo 2021: € 293.958; ultimo 2022: € 15.725.388) grotendeels maar niet uitsluitend bestaat uit gelden die ter beschikking waren gesteld uit hoofde van de
Guarantee receiveden
Advance Cost Agreement. Voor zover Nortra bij antwoordakte van 7 maart 2024 erover klaagt dat het door [A] en [B] in totaal overgemaakte bedrag van € 16,5 miljoen niet strookt met het in de jaarrekening verantwoorde bedrag, miskent zij dat het bedrag van € 16,5 miljoen ook betalingen uit boekjaar 2023 omvat. Simetra heeft vragen over dit een en ander tijdens de algemene vergadering van 31 mei 2023 beantwoord en toegezegd dat nadere vragen schriftelijk zouden worden beantwoord. Tevens in aanmerking genomen dat aan Nortra gelieerde vennootschappen uit de Aeon-groep concurreren met Simetra (hetgeen terughoudendheid bij het verstrekken van concurrentiegevoelige informatie kan rechtvaardigen) is de Ondernemingskamer van oordeel dat Nortra over deze onderwerpen voldoende is geïnformeerd en voldoende ruimhartig van informatie is voorzien.

Tot slot

3.11

Uit het voorgaande volgt dat er naar het oordeel van de Ondernemingskamer geen gegronde redenen zijn om te twijfelen aan een juist beleid en een juiste gang van zaken van Simetra sinds het onderzoek door mr. Endedijk is gestart. Het verzoek om het lopende onderzoek uit te breiden zal daarom, evenals het verzoek om een of meer andere deskundigen te benoemen, worden afgewezen. Het lopende onderzoek bevindt zich in de afrondende fase, zodat er evenmin grond is een tijdslimiet te stellen, zoals verzocht. Bij dit alles memoreert de Ondernemingskamer dat de onderzoeker zijn onderzoek naar eigen inzicht inricht. Dit betekent dat het aan de onderzoeker is, te bepalen welke werkzaamheden daartoe moeten worden uitgevoerd, welke informatie voor het onderzoek relevant is, welke gedurende het onderzoek verkregen informatie aanleiding geeft tot het doen van verder onderzoek, welke vragen aan een eventueel in te schakelen deskundige worden gesteld en op basis van welke informatie deze deskundige de aan hem gestelde vragen beantwoordt. Partijen hebben in een eventuele tweede fase van de enquêteprocedure de gelegenheid hun bezwaren met betrekking tot het onderzoek naar voren te brengen.

3.12

Voor het treffen van de gevraagde nadere onmiddellijke voorzieningen oordeelt de Ondernemingskamer geen termen aanwezig. De verzoeken zullen worden afgewezen.

3.13

Nortra zal als de in het ongelijk gestelde partij in de kosten van Simetra c.s. worden verwezen.

4.De beslissing

De Ondernemingskamer:

wijst het verzoek van Nortra Holding N.V. af;

veroordeelt Nortra Holding N.V. in de kosten van de procedure tot op heden aan de kant van Simetra c.s. begroot op € 3.549.

Deze beschikking is gegeven door mr. C.C. Meijer, voorzitter, mr. J.M. de Jongh en mr. M.A.M. Vaessen, raadsheren, en prof. dr. mr. S. ten Have en prof. dr. mr. A.J.C.C.M. Loonen, raden, in tegenwoordigheid van mr. D.I. Frans griffier, en in het openbaar uitgesproken door mr. J.M. de Jongh op 8 april 2024.